半島bob·體育中國官方網(wǎng)站傳說中的“流量紅利”究竟被誰吃掉了？傳說中的“流量紅利”在消費出海領(lǐng)域是否已被巨頭占據(jù)？投資人普遍認為，線上紅利仍然存在，但巨頭如亞馬遜、TikTok等占據(jù)了大部分流量。

　　02不同模式的消費出?？赡茉诓煌袌鲱I(lǐng)域存在紅利，如智能硬件、AI陪伴等賽道在歐美市場表現(xiàn)較好，而拉美市場則適合平臺玩家。

　　翰林會是由一群志同道合的出海投資人發(fā)起成立的投資人社群，大家會不定期碰頭，討論一些時下熱點話題、交流一些行業(yè)觀察。本文內(nèi)容來源于翰林會投資人第一期碰頭會的交流討論，由跨境出海行業(yè)頭部媒體白鯨出海獨家記錄、報道。

　　參與本期討論的投資人包括：頭頭是道基金副總裁孫家亮、零一創(chuàng)投執(zhí)行董事陶洋峰、盈動資本跨境投資負責(zé)人羅威、青銳創(chuàng)投副總裁笑笑、清波資本副總裁 Vivian、灃源資本投資總監(jiān)陳博、康煦投資跨境投資人 Lance、亦聯(lián)資本跨境投資人千千、以及半道創(chuàng)業(yè)投資人 Lily。

　　討論會的上半場，大家重點分析討論了，今年以來 VC 投資人重點關(guān)注的智能硬件、AI 陪伴等賽道的整體情況、市場需求，參見對話投資人上篇《令投資人集體出動的「 AI 陪伴」是偽需求嗎？》本文為下篇，重點分析討論，

　　應(yīng)嘉賓要求，本文中具體言論所對應(yīng)的發(fā)言人身份用 A、B、C、D……代替，討論中提到的部分公司和產(chǎn)品，亦用字母表示。為方便閱讀，我們對各位投資人的發(fā)言做了精簡、編輯。

　　首先，從亞馬遜平臺自身來說，它的股票是 double 增長的，另外，有亞馬遜官方人員跟我透露，

　　比方說，以前在亞馬遜去做一些類目的投放、去谷歌買量的時候，可能有大把的關(guān)鍵詞可以隨便挑選，流量價格也比較便宜。

　　但現(xiàn)在再去做一些比較紅海的類目，想要跟排在前面的大賣去 PK 的話，確實很難有優(yōu)勢。我們也去拉了一下

　　這可能也解釋了，為什么大家看的品類越來越細分，像是咖啡機、智能樂器這些。因為至少對于一個新的企業(yè)來說，去做這些細分品類的投放，ROI 相對而言還是比較高的。

　　如果只賣一些比較常見的品類，是不是就比較難了，我們以前投大賣的邏輯，是不是就不太成立了？反正就我目前看下來的情況，好像確實是這樣的。

　　我們對比一下 C 品牌和 H 品牌，兩家都是跨境服飾類目里的賣家，我覺得二者最大的區(qū)別就是，一個在死磕獨立站，另一個在做渠道，包括社交媒體在內(nèi)的各種渠道。

　　要說線上紅利存不存在，那我覺得肯定還是存在的，畢竟線上的滲透率還在繼續(xù)提升?，F(xiàn)在的問題就在于，這波紅利幾乎全部被巨頭拿走了，作為單個玩家，其實很難通過獨立站去跟巨頭搶流量。但如果說，

　　一方面說現(xiàn)在獨立站難做、流量紅利沒有了，另一方面又聽到亞馬說各種類目增長很好，聽到 TikTok 說轉(zhuǎn)化也還可以，我覺得這兩方面并不矛盾。關(guān)鍵得看你作為一個創(chuàng)業(yè)者，選擇的打法是什么樣子的。

　　就亞馬遜平臺來說，每個賣家的情況可能確實不太一樣。如果賣家以前做得相對比較精品，sku 不多，產(chǎn)品更新也不是很快，而且原本在類目里已經(jīng)占到比較高的份額了，那可能確實沒什么特別的增長。因為亞馬遜很多細分類目確實也沒有特別大，單個類目超過十億美金的也不多。

　　我有做 TikTok 的朋友，大家在 TK 上備貨相對還是比較謹慎的，一般就備三個月的貨。很多 TK 賣家

　　，有點類似于亞馬遜賣家的 TikTok 分銷，他們自己其實沒有吃到 TK 最大的溢出流量紅利。

　　我一開始講的觀點就跟投資人 A 很像，就是說從去年到現(xiàn)在半島bob·體育中國官方網(wǎng)站，亞馬遜頭部賣家過得都很不錯。關(guān)于線上流量紅利，首先

　　就像投資人 E 說的，原來很多制造商一擁而入，現(xiàn)在已經(jīng)冷靜下來了，至少在一些品類，大家發(fā)現(xiàn)干不過頭部的品牌型賣家，所以很多退出了。另一方面，亞馬遜本身電商滲透率還有增長空間。

　　TikTok 平臺的話，目前有幾個問題。第一是美國 TikTok 還停留在快手階段，就是用戶上去圖個樂，專業(yè)化制作的視頻都很少，MCN 之類的機構(gòu)也非常松散，還沒到抖音階段。

　　有些賣家摸索出了一些門道，主要在很適合展示和直播的品類上，比如像安防器材品牌 Wyze 那個自動跟隨攝像頭，很有展示力。我刷 TikTok 的時候，看到各族裔的老哥、婦女都在推這個品。但像這樣的品類還沒有很多，

　　還有一個問題，就是供貨的貨源跟不上。因為 TK 被追得很緊，所以不太敢開放跨境店，并且在履約規(guī)則上，也直接卡死了跨境貨物。它要求你第二天就有在北美本地的運單出現(xiàn)，這就

　　，所以不會有太多貨進來。跟亞馬遜商合作確實是個聰明的辦法，但是玩兒 TK 的這波人就不一定能賺到最多的錢了。

　　反而是亞馬遜上有本地備貨的賣家，來 TK 做一個新的分銷渠道是可以的，我覺得 TK 也是歡迎的

　　另外一塊流量紅利就是網(wǎng)紅這塊，深圳有幾個做分銷軟件平臺的，最后發(fā)現(xiàn)，他們訂單增量最大的部分，又回到了網(wǎng)紅渠道上。

　　其他線下分銷渠道，玩得轉(zhuǎn)的團隊還真不多，但有些局部的已經(jīng)開始了，比如有一批做華人超市分銷的，據(jù)說利潤率非常高，是一個很好的生意。國內(nèi)現(xiàn)在的賣家、品牌都在想著怎么去找北美的線下渠道，

　　整個北美中國品牌化必經(jīng)之路就是打線下、建售后、包括人力團隊……這一整套其實是一脈相承的，都是出海的下一個階段——品牌階段。

　　如果有一批人能把這個事情組織起來，我覺得會是一個很好的機會，但是什么時候出來、誰能出來還不一定。

　　因為家具客單價又高、倉儲又貴，前期需要大量投入在美國備貨。據(jù)我所知，有幾家體量幾十億規(guī)模的頭部賣家，很早就意識到了 TikTok 帶來的紅利，他在美國本土又有現(xiàn)成的貨，幾乎就是 TikTok 上唯一的商品供給，所以通過直播賺得盆滿缽滿。我前段時間剛?cè)チ牧艘粋€賣家，他大概一年有二、三十億營收，他跟我說

　　我 2 月份拜訪了亞馬遜的一位高管，他跟我分享說，從亞馬遜內(nèi)部今年一、二月份整體情況來看，整體增速是非常好的。其中，

　　無論 SHEIN 、TikTok 還是 TEMU，在服裝品類上可能會對亞馬遜有一些影響，但從他們的大盤去看，這個影響非常有限

　　，不足以對亞馬遜產(chǎn)生競爭威脅。做大件的賣家就更加不會受影響了。他覺得未來可能會給亞馬遜帶來挑戰(zhàn)的，是這些平臺做本對本業(yè)務(wù)。就是直接把美國的貨上到美國的 TikTok，那樣會比現(xiàn)在跨境直發(fā)的流程、體驗都要好很多。

　　我補充一個點，亞馬遜平臺 23 年營收同比 22 年是增長的，但當(dāng)時跟他們一個商務(wù)經(jīng)理聊，他說如果看一些老賣家的數(shù)據(jù)，其實業(yè)績是同比下跌的。所以，

　　從流量紅利的角度來說，2015 年要起一個鏈接，可能 10-20 萬人民幣成本就完全能做到 BSR 的 Top50。但在 2021-2023 年這個時間節(jié)點，很多深圳賣家基本上花 200 萬都不一定能保證把一條鏈接做起來。從這個角度來說，可能大家會覺得亞馬遜的流量紅利不夠。

　　無論 TEMU、SHEIN 還是 TikTok，跨境出海的流量分化已經(jīng)比較大了，這對于跨境電商賣家的能力要求提升很多。

　　很多老玩家不適應(yīng)，他們會發(fā)現(xiàn)，原來的玩法不一定能夠繼續(xù)維持業(yè)務(wù)規(guī)模，接下來就會比較困難。但如果能邁過這個門檻，就可能有很多增長機會，也有可能跑出一些好的企業(yè)。

　　個人感覺，巴西好像很適合平臺玩家，像 SHEIN 試水三方平臺也挺成功，Shopee 保留了在巴西的站點，快手在巴西做得也不錯，TEMU 在巴西單量應(yīng)該也很可觀。去年極兔在巴西轉(zhuǎn)投 TEMU，也側(cè)面說明 TEMU 巴西單量應(yīng)該還可以。另外，我也在關(guān)注

　　整個拉美的跨境物流單量情況，發(fā)現(xiàn)巴西跨境單量幾乎每年翻一番，已經(jīng)連續(xù)兩年了；墨西哥的跨境單量是平均每兩年翻一番。

　　另一個區(qū)域是非洲。今年，隨著非洲城市化進程，我認為可能有一波小家電的生意機會。而且，目前在非洲一些國家賣家電流程是比較簡單的，就是在當(dāng)?shù)卦O(shè)一個工廠或辦事處，把貨直接賣給當(dāng)?shù)氐慕?jīng)銷商就可以。

　　我們看過一個項目，是一個輕資產(chǎn)運營平臺，把美國的二手豪車或新能源車賣到中東。一年可以運轉(zhuǎn)大概五到六次，每一次的毛利大概能到 20% 左右，所以凈利潤是很不錯的。

　　另外，日本也是比我們想象中要好的一個市場。我們在日本投了一些小家電、也投了一些偏 Saas 類的產(chǎn)品。我們發(fā)現(xiàn)，在日本，像 notion 這種偏軟件類、或者一些偏繪畫類的細分領(lǐng)域產(chǎn)品，做得都挺好的。

　　我前段時間無意中聽到一個做戶外手電筒的項目，他們有一部分生意就在拉美市場，去年電商銷售額據(jù)說有 10 多億，凈利潤也有 10% 左右，賣的就是電子類產(chǎn)品、手包、戶外產(chǎn)品、部分家居品類產(chǎn)品。因為拉美那邊物流、履約門檻和壁壘比較高，所以他們自己又布局了一些海外倉配套能力，也有自己的物流公司，整體增長很不錯。

　　，也很賺錢，比較符合現(xiàn)在的投資時代。比如像海外公會，如果能投到某個區(qū)域市場的無憂傳媒，我覺得也挺好。

　　大家投了這么多大賣，主戰(zhàn)場不都在歐美？另一個維度，就市場規(guī)模的絕對值來說，歐美市場這些大賣的增量，可能比新興市場絕大部分的頭部來得都大。畢竟 VC 還是要考慮項目的大小，如果是作為旁觀者去看，可能會覺得很多公司都跑得不錯；但如果換個身份，當(dāng)你是這些公司的股東，可能就不一定這么想了。

　　我們有跟 LP 一起去日本并購一些比較便宜的資產(chǎn)，然后整合起來。日韓有很多老企業(yè)品質(zhì)好、客戶基礎(chǔ)好，在國際上有品牌聲譽。然后我們 LP 有些行業(yè)正好跟日本一些傳統(tǒng)行業(yè)有交集，所以就去收并購過來一些，當(dāng)然這個角度不是 VC 投資人的角度。

　　翰林會是由一群志同道合的出海投資人發(fā)起成立的投資人社群，大家會不定期碰頭，討論一些時下熱點話題、交流一些行業(yè)觀察。歡迎真實出手出海項目的投資人加入。